TIO BETEENDEN- BLOGG

Börsen rullar på som den ska. Finns inte så mycket att tillägga runt den.

Volatillitetsindex skvallrade i höstas om att vi går mot lägre volatillitet.

Skärmavbild 2017-03-07 kl. 22.39.15

Den gröna linjen korsade den röda från ovansidan.

Om du granskar indexet så ser du att det är väldigt träffsäkert när det gäller volatillitet.

När den gröna korsar den röda linjen underifrån så varnar indexet för högre volatillitet.

Jag tror lugnet består på stockholmsbörsen ett bra tag till.

Just nu i skrivandets stund så utsätts stockholmsbörsen för en hel del vinsthemtagningar. Helt naturligt, som jag brukar säga två trappsteg upp, ett ned, två upp osv.

Inger rädder för vargen här, eh mena björnen.

Sedan bulltrenden blev bekräftad i somras så har jag legat all-in aktiemarknaden så när på några dagar då jag parerade en rekyl i september.

Lite mer tid tog det innan jag fyllt på långa portföljen och pensionsfonderna. I september så var jag all-in aktier även där.

Det är svårt att slå index stort med en bred portfölj om man ska hålla 20% likviditet vid sidan om.

Jag lägger likviditeten i Investor och Industrivärden när jag är lite fattig på ideér, så gör dessa investmentbolag jobbet under tiden jag letar nya objekt att lägga i aktieportföljen.

En erfarenhet jag gjort under min resa på börsen som startade 1983 är att omvärldens parametrar förändrar sig över tid och även synen på dessa.

Ta Annika Lantz aprilskämt från 1987. Bankerna ska börja ta betalt av kunderna för att de ska få ha sina pengar på banken. Skämtet blev succé och många skrattade åt hennes skämt.

Därför mäter jag bla omvärldens mottagande av makroförändringar och beteénde väldigt noga i olika index.

Som jag nämnt tidigare i min blogg så bedömer jag marknadstrenden genom 18 olika index.

Andra halvan av juni och första veckan i juli fullkomligt exploderade indexen i köpsignaler.

Ett av de segaste indexen jag för, gav igår en förnyad köpsignal.

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 14.39.01

Kryss står för uppgång, nollor nedgång och siffror står för månader.

Ser det bara som en ytterligare bekräftan att jag fortsätter att vara 100% lång.

Bara att glida med tills motsatsen bevisats.

 

 

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 16.58.22

Planering inför höstens betalutbildning Kavastus Trender 3.0 är i full gång.

Datumen är nu satta

7 oktober – Stockholm 1

14 oktober – Göteborg

21 oktober – Stockholm 2

11 november – Malmö

18 november – Stockholm 3

För dem som inte vet eller känner till utbildningen kavastus trender, så finns här en tvåminuterstrailer från förra årets upplaga.

Inför årets upplaga Kavastus Trender 3.0 utlovas en stor nyhet. Vi är just nu igång och kollar igenom juridiken och vilka tekniska problem som kan uppstå.

Andra halvan av augusti kommer anmälan till Kavastus Trender 3.0 att släppas, först till kvarn…

 

 

Skärmavbild 2017-03-07 kl. 23.12.51

Det här blogginlägget är annorlunda mot de jag brukar släppa. Det är en test på tio frågor hur du tror att småsparare agerar.

Efter det att du svarat på frågorna kommer mina slutsatser och kommentarer tillsammans med de rätta svaren.

Min förvandling från att vara en medelmåttig investerare till att bli en riktigt högavkastarinvesterare utan att ta större risker, kom när jag bröt mig loss från småsparartänket,

Sträva efter att bli den gula avataren upptill. Gå din egna väg, men förståndigt. Låt dig inte påverkas av vad tidningarna skriver.

Skärmavbild 2017-03-07 kl. 21.49.15

Ovan, Dagens Industri från igår.

Bry dig heller inte om vad andra säger. Du ska veta exakt varför du finns på aktiemarknaden och varför du äger just de aktier du faktiskt äger.

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 11.19.50

Sedan några år tillbaka noterar jag hur många ägare alla bolag har på Avanza (large/mid/smallcap) Jag stämmer av tertialvis. Syftet är att ännu bättre förstå psykologin bakom spelet på aktiemarknaden. Hur går ägarströmmarna?

På Kavastus Trender 3.0 utlovar jag en redogörelse i Fingerprint hur småspararna agerat under uppgång/fall. Även en redogörelse varför jag inte ägt aktien under den kraftiga nedgången. Det handlar om trenden i bolaget/kontra värdering.

Finns mycket att lära av sig där.

Antalet aktieägare i Fingerprint hos Avanza har ökat kontinuerligt från toppen på 135 kr till dagens aktiekurs på 50 kr.

Hur kan det komma sig?

Vi tänker och analyserar olika helt enkelt. Den som tänker rätt premieras med vinst, den som har fel får smärtsamt se innehavet sjunka i värde.

För att ta ett exempel tog jag en skärmdump från twitter.

Skärmavbild 2017-03-06 kl. 08.17.11

Vem har rätt här?

Vi tar en titt på Börsdata

Skärmavbild 2017-03-06 kl. 08.29.17

Jodå, PE-tal 350 räknat på rullande fyra delårsrapporter.

Skärmavbild 2017-03-06 kl. 08.29.05

Om Kim ska få rätt så måste Net Gaming höja resultatet med +1.350% nästa år.

Här ett exempel på hur olika vi ser och analyserar aktier. Återigen, den som tänker rätt premieras med aktievinster.

Det är med andra ord inte konstigt att olika finanshus/banker kommer till olika slutsatser.

Bild nedan rekommendationerna på Skanska.

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 00.52.05

 

Aktier kan haussas på olika sätt. Köprekar och på sociala medier t.ex

Forskningsbolag är ofta utsatta.

För att ta ett exempel, Oasmia.

varför ska man äga Oasmia?

Skärmavbild 2017-03-07 kl. 23.39.19

Källa: Börsdata

Error i delårsrapporterna skulle jag vilja påstå.

Hur tror ni ägarförändringen ser ut på Avanza?

Skärmavbild 2017-03-07 kl. 23.38.40

När aktien stod i 17,50 hade aktien 1.000 ägare på Avanza. När aktien står i 5,00 har den 2.600 ägare.

Inte undra på att det är svårt att slå index för somliga.

När en aktie går ned i pris innebär det automatiskt inte att aktien blir billigare. Aktien anpassas bara till verkligheten som bolaget lever i.

Vi kör igång testet. Hur tror du Avanzas kunder allokerat, agerat och tänkt senaste fyra månaderna?

Ett steg för att du ska förstå tänket och spelet bakom börsen.

 

FRÅGA 1

Bland dessa tre large cap alternativ. Vilken av dessa aktier tror du finns mest nettoökning på sett till hur många som har aktierna i sina depåer på Avanza, sett till de sista fyra månaderna.

A.   Hennes & Mauritz

B.   Axfood

C.   Fingerprint

 

FRÅGA 2

Vilken aktie tror du har minskat mest i depåerna sett till antalet ägare på Avanza de sista fyra månaderna?

A.   Volvo

B.   Betsson

C.   Boliden

 

FRÅGA 3

Lista large cap. Sett till procentuell ökning i antalet depåer de senaste fyra månaderna på Avanza. Vilken av dessa tre aktier tror du ökat mest?

A.   Resurs Bank

B.   Astra Zeneca

C.   Nibe

 

FRÅGA 4

Hur tror du Avanzas kunder handlat Hexagon efter Ola Rolléns häktning av den norska ekobrottsmyndigheten?

A.   Hexagon finns idag i 76% fler depåer än det gjorde för fyra månader sedan

B.   Hexagon finns idag i 24% fler depåer än det gjorde för fyra månader sedan

C.   Hexagon finns idag i -12% färre depåer än det gjorde för fyra månader sedan

 

FRÅGA 5

Vilken aktie tror du är mest ägd på mid cap bland Avanzas kunder?

A.   Africa Oil

B.   Clas Ohlson

C.   Tobii

 

FRÅGA 6

Lista mid cap. Sett till procentuell ökning i antalet depåer de senaste fyra månaderna på Avanza. Vilken av dessa tre aktier tror du ökat mest?

A.   Cloetta

B.   Clas Ohlson

C.   Tobii

 

FRÅGA 7

Vilken aktie tror du är mest ägd på small cap bland Avanzas kunder?

A.   Anoto

B.   Eniro

C.   Precise Biometrics

 

FRÅGA 8

Lista small cap. Sett till procentuell ökning i antalet depåer de senaste fyra månaderna på Avanza. Vilken av dessa tre aktier tror du ökat mest?

A.   Hexatronic

B.   Profilgruppen

C.   G5 Entertainment

 

FRÅGA 9

Sensys Gatso Traffic toppade i kurs i slutet av oktober 2015. Aktien hade då 7.340 ägare på Avanza. Aktien störtdyker och har 2 månader senare 10.330 ägare på Avanza. Hur många ägare tror du aktien har idag på Avanza drygt 14 månader och -75% procent senare?

A. 16.880

B. 8.590

C. 4.210

 

FRÅGA 10

Vilken av dessa tre aktier på small cap tror du finns mest representerade bland Avanzas kunders depåer?

A.   Nordic Mines

B.   CellaVision

C.   Skistar

 

Facit och kommentarer:

 

Fråga 1:

Egentligen har Avanzas kunder ökat mest i Investor (+7.571) senaste fyra månaderna, vilket glädjer mig.

Men frågan stod mellan H&M, Axfood eller Fingerprint. Rätt svar är B Axfood.

Något som förvånade mig lite. Antagligen är det direktavkastningen på lite över 4% som drar.

Axfood ökar inte sin omsättning särskilt mycket och marginalerna ligger kvar på samma nivå. Aktien handlas till PE 20. Nåväl det är ett stabilt val, men ingen börsraket.

I Fingerprints fall så ligger de trea i ökningstakt. De finns nu i +7.171 fler depåer mot för 4 månader sedan. I mina ögon förstår inte jag varför Fingerprint nu är Avanzas fjärde mest ägda aktie.

Säljsignalerna har varit många på resan ned och ingen ljusning skymtas än. Enligt Claes Hemberg på Avanza så låg 75% av deras kunder snett på Fingerprint vid aktiekurs 50 kronor. Och det till trots att aktiekursen ligger drygt +400% sedan den drog iväg senvåren 2015.

Äntligen har Avanzas kunder dragit ned på köptakten gällande Hennes & Mauritz. Aktien har legat i topp vid de tre senaste avläsningarna som mest köpta aktie på Avanza, Nu hittar vi den först på sjunde mest köpta aktie netto i +5.934 fler depåer.

Inget fel på Hennes & Mauritz. Välskött bolag med bra direktavkastning. Problemet är att de inte ökar omsättningen om de inte öppnar butiker. kostnaderna stiger och marginalerna är konstant vikande. Inget som aktieinvesterare gillar precis.

 

FRÅGA 2:

Rätt svar är A Volvo

Avanzakunderna har valt att nettominska i Volvo med -1.226 depåinnehav. Kanske tror man inte på mer uppgång där? kanske har man hittat något bättre?

Min tro är dock att Volvo fortsätter sin resa norrut.

I Boliden har Avanzakunderna valt att ta hem vinst. Den finns nu i -673 färre depåer.

Betsson miskas det också svagt i. Den finns nu i -217 färre depåer. På large cap finns tre spelrelaterade aktier, jag rankar Betsson sämst av de tre.

Här en samkörning kursmässigt av de tre.

Skärmavbild 2017-03-05 kl. 12.20.06

 

 

FRÅGA 3:

Aktien trendar dåligt, men jag tror att de gör rätt i att öka i Resurs bank. Ökningen i Avanzas depåer senaste 4 månaderna har varit hela +116% och finns nu i 7.200 depåer. Rätt svar: A Resurs Bank

Ett PE-tal på runt 12 och väldigt god intjäningsförmåga bör dra Resurs Bank uppåt i kurs.

Kunderna på Avanza gillar Nibe som nu finns i 73% fler depåer än för fyra månader sedan.

AstraZeneca finns i 47% fler depåer än för fyra månader sedan.

 

FRÅGA 4:

Hexagonaktien föll kraftigt på Q3 rapporten och fortsatte att falla efter det att det framkom att Ola Rollén satt häktad i Norge. Fler bakslag var också att Melker Schörling meddelade att han skulle dra sig tillbaka.

Skärmavbild 2017-03-05 kl. 12.36.26

Hur agerade Avanzas kunder under denna kris?

Rätt svar: A 76% fler depåer

Hexagon fanns i 5.880 depåer i slutet av oktober 2016 och fyra månader senare i 10.350 depåer. jag tror de har gjort rätt, Hexagon borde gå något bättre än index om inte nya skandaler kommer fram.

 

FRÅGA 5:

Ja, vad tror du? AOI, Clas eller Tobii?

Rätt svar är C Tobii

Jag tog upp Tobii på utbildningen Kavastus Trender 2.0 och förklarade varför jag övergav aktien på Q3 rapporten 2016.

Värdering kontra möjligheter sade stopp till fortsatt ägande i Tobii för min del.

Verkligen ett företag med intressanta produkter. Men jag vill se att försäljningen tar fart innan jag hoppar på Tobii igen.

Tobii tjänar inga pengar ändå är det Avanzas mest ägda aktie på mid cap. Konstigt tycker jag, hur har alla hittat dit? Är det rusningen och möjligheterna i biometri som lockar? rusningen i Fingerprint?

Tobii finns i 13.060 depåer på Avanza.

Skärmavbild 2017-03-05 kl. 14.00.33

Jag drar alltid åt mig öronen när massan rusar till en aktie. Det är ofta ett sent skede i uppgången.

Som god tvåa finns Africa Oil med 15.350 ägare på AZA.

Tredje alternativet Clas Ohlson ligger fyra med 10.400 ägare på AZA.

 

FRÅGA 6:

En kuggfråga. Rätt svar C Tobii

Småsparare gillar spännande affärsideér. Ofta flockas de dit utan att analysera rådande värdering. Ökningen är att de finns i +3.606 fler depåer idag än för fyra månader sedan.

Min taktik när det gäller spännande aktier är att vänta tills de verkligen trendar eller när delårsrapporterna visar grönt ljus.

Clas Ohlson finns i 2.700 fler depåer idag än för fyra månader sedan. Det är lätt att förstå vad Clas Ohlson gör och det är för många tryggt att äga dem.

För mig är Clas Ohlson ett tråkigt bolag som stampar, äger det inte.

Candy King hjälpte Cloetta att få fler aktieägare. De finns nu i 1.725 fler depåer mot i slutet av oktober 2016.

På andra plats i ökning de senaste fyra månaderna ligger Africa Oil med en ökning med +3.120 depåer.

 

FRÅGA 7:

Försäljningssuccén blev inte riktigt mot vad aktieägarna hade tänkt sig, marginalerna vill ej heller ta fart i Precise Biometrics.

Fingerprint hjälpte Precise Biometroics att få nya aktieägare och hela 13.750 på Avanza har hittat hit.

Rätt svar är C Precise Biometrics

Skärmavbild 2017-03-05 kl. 14.36.25

Jag har aldrig ägt aktier eller haft planer att gå in i detta företag till nuvarande värdering/form.

Ska man som aktieägare behålla sina aktier i Precise då?

PS-tal 14 säger att försäljningen är en fjortondel av aktiekursen. Det vill säga att försäljningen är cirka 30 öre per aktie och det till en vinstmarginal på cirka 20%.

Kvar blir alltså 6 öre per aktie i vinst. Det är upp till dig om du vill ha en sådan aktie.

Aktien Anoto ligger på en andra plats bland de mest ägda aktierna på Avanza. Sorgligt, sorgligt 9.300 slocknade drömmar i en digital penna.

Jag har följt Anoto sedan år 2000. Bolaget har ALDRIG tjänat pengar. Två gånger om året har de haft nyemission. Tjänar man inga pengar, bara förlorar dem så måste man ständigt ha nya. Hur fasen har 9.300 aktieägare hittat hit?

Eniro är ett annat vrak, men finns BARA i 4.600 depåer på Avanza. Viktigt är att bestämma sig för ett stopp hur mycket en aktie får gå ned innan den ska säljas.

Kasta bort prestigen och hoppet. Sälj bara utan känslor och bry dig inte om vad aktien står i om en vecka/månad/år. Finn en ny aktie med bättre möjligheter till kursuppgång.

 

FRÅGA 8:

Det var bara 306 på Avanza som ägde den för 4 månader sedan. Nu finns den i 632 depåer på Avanza. En ökning med 107%

Inte stort antal ägare men ändå en stor ökning. Det glädjer mig eftersom att Profilgruppen under en tid har varit ett av mina största innehav i aktieportföljen.

Rätt svar är B Profilgruppen

Ofta finns godbitarna bland aktier där det idag inte finns så många ägare på dem.

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 01.13.12

Min allokering mot bolaget har länge legat på 5-6% av portföljstorleken. Igår tog jag ned positionen litegrann till nuvarande allokering.

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 01.27.01

Skärmavbild 2017-03-08 kl. 02.07.44

Ett praktiskt exempel hur jag arbetar. Skalar in mig i ett företag, plockar hem lite. Ökar på igen när aktien börjar röra på sig igen, skalar ned återigen. När värderingen blivit för hög lämnas aktien till andra hugade spekulanter som får ta över.

Jag har då hittat andra jaktmarker att vara på.

Jag är övertygad att Profilgruppen kommer att få fler ägare på Avanza i framtiden. Så fungerar det, många kommer in i ett sent skede. Dessvärre brukar det vara så att en hel del kommer in i en aktie när den redan toppat och tycker de köper med rabatt.

Hexatronic som stadigt rusat uppåt finns i 79% fler depåer idag än för fyra månader sedan och kraftigt rusande G5 Entertainment finns i 73% fler depåer.

Båda två har funnits i min depå men är nu nedskalade och övergivna för andra jaktmarker.

 

FRÅGA 9:

Det är kul att det finns ingen regel utan undantag.

Rätt svar B 8.590 depåer på Avanza

Men ändå i tok för många depåer.

Skärmavbild 2017-03-05 kl. 15.27.39

Om jag säger att Sensys Gatso fanns i 2.300 depåer sista juni 2015 så förstår ni hur det går till.

När kursuppgången kommer så drar sig aktiespekulanterna till aktien som flugor kring en socker bit. När kurstoppen sedan effektuerats fortsätter hugade spekulanter att köpa med som de kallar och säger “rabatt”.

Tack och lov så har aktieägandet i Sensys Gatso på Avanza minskat något under nedgången.

Men tänk så här, det är fler som äger Sensys Gatso idag än ASSA Abloy på Avanza.

Numera är det inte ovanligt att folk kommer fram till mig när jag dj.ar på olika evenemang. I somras minns jag att det kom fram en kille och pratade lite aktier mellan låtarna. Han ägde uteslutande Sensys Gatso och frågade vad jag trodde om dem? Googlade Sensys på paddan och konstaterade att de hade PE 140 på dåvarande kurs 2 kronor.

varför äga en aktie som har PE 140? Finns ju så många godbitar där ute. Hoppas innerligt att han sålde Sensys Gatso och bytte till något bättre.

 

FRÅGA 10:

Den mest ägda aktien på small cap hos Avanza har jag redan avslöjat i svaret på fråga nummer 7.

Precise Biometrics, den näst mest ägda är Anoto.

Den tredje mest ägda aktien är Nordic Mines.

Rätt svar A Nordic Mines

Ett bolag som har noll kronor i intäkter och bara utgifter. Laivagruvan står still.

Skärmavbild 2017-03-05 kl. 14.56.46

Varför hänger aktieägarna med hela vägen ned? Ljusblåa linjen MA200 talar om att det inte står riktigt rätt till i ett tidigt skede.

Nordic Mines finns i 7.350 depåer på Avanza.

Fjärde mest ägda på small cap Avanza? Bli inte chockad, solkraftsföretaget Etrion som finns i 6.960 depåer.

Fundera lite grann på de rätta svaren, förstår du nu hur många tänker?

Enkelt uttryckt efter lite över två års studerande av beteénde hos småsparare så kan man uttrycka sig så här:

Småsparare är väldigt duktiga att hitta blivande “raketer” tyvärr är småsparare ännu duktigare på att köpa “raketerna” i kölvattnet efter de har haft sin toppnotering och följa med dem i lust och nöd.

Hur många rätt du fick behöver jag inte få veta.

Vill gärna hålla nere kommentatorsfältet då jag sällan har tid att svara där.

Arne Talving17februari162203_namnlöst0001

Slutligen, en länk till Nordnet Live som jag medverkade i nyligen. En hel del matnyttig info där.

I morgon bär det av till Sälen för en riktig grabbahelg, det blir synd om Statoils hyrskotrar.

/KAVASTU

9 thoughts on “TIO BETEENDEN- BLOGG

  1. Intressant, lärorikt och tankeväckande!

    Blir intressant att se om rusningen i GS Sweden och ÅAC de senaste dagarna blir nya exempel på tjurrusningar in i en vägg….

  2. Tack
    Alltid lika lärorikt att ta del av dina tankar. Bara synd det är så längt emellan.

    • Hej Björn!

      Nej tyvärr. Vi har försökt med två Best Fest föredrag och en Kavastus Trender 2.0 förra året. Antingen kan norrlänningarna aktiemarknaden eller så är intresset lågt tyvärr.

      MVH Arne Kavastu

  3. Hej Arne!

    Tack för din fantastiska inspiration igår på aktiekryssningen.
    Nu vill jag bli som dig 😉
    Undrar vad du menar med lång och kort när du skriver i din blogg? Är det långsiktigheten och kortsiktigheten i dina investeringar?

    Med vänlig hälsning

    Malin

    • HEJ MALIN OCH TACK SJÄLV! Långsiktig är över tre månader, kortsiktig är ett par dagar till ett halvår.

      MVH Arne kavastu

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *