VÄRLDENS BÄSTA AKTIER – BLOGG

För mig har det blivit tradition att recensera Marcus Hernhags böcker från samma hotell, alltid i januari och från en solstol vid poolen i Krabi Thailand. Den här boken är hans tredje i serien “den enkla vägen”.

I den här boken ger sig Marcus i akt med att hitta världens bästa aktier. Inte fysiskt, utan vilken metod man ska använda för att hitta dem.

För er som inte redan känner till Marcus Hernhag så finns en presentation av honom på hans hemsida Hernhag.se

Jag har haft förmånen att lära känna Marcus lite mer privat senaste tiden. Måste säga att jag är väldigt imponerad av hans enorma kunnande runt allt som har med placeringar att göra. Marcus har svar på nästan allt, har han inte det så tar han reda på svaret.

Marcus och min investerarfilosofi skiljer sig åt på flera punkter. Det vi definitivt har gemensamt är att vi med fördel väljer fundamentalt starka aktier.

Marcus har valt en säker väg som kommer att leda till väldigt stora pengar i en framtid. Metoden kallas för värdeinvestering. Här ett kort utdrag från hans hemsida.

Av staplarna att döma så förstår ni vilken enorm ekonomisk utveckling som väntar för Marcus.

I min egen förvaltning tar jag inte särskilt mycket hänsyn till hur stor aktieutdelning företagen har. För mig är det viktigare att företagen tjänar pengar. Vi tar ett exempel Investor från åren 2008-2016.

Bolaget behåller en hel del av vinsten som kan återinvesteras i rörelsen som ger än mer hävstång inför framtiden om pengarna hanteras rätt, vilket belönas med kursuppgång. Spelar egentligen ingen roll för mig om Investor har mina pengar än om de är utdelade till mig. Investor har en direktavkastning på 2,8%.

Vi jämför med högutdelaren Telia Company som har direktavkastning 5,8%

Telia är väldigt frikostiga med att ge pengar till aktieägarna. För min del ser pengarna likadana ut vare sig de kommer i form av utdelning eller värdestegring genom aktien. Jag tackar för den utdelning jag får, men lägger mer koncentration att inneha fundamentalt starka aktier i upptrend som levererar kursmässigt.

Hade jag inte haft den kunskapen som jag har om aktiemarknaden, hade jag med största sannolikhet varit en klassisk värdeinvesterare idag. Den stora skillnaden mot en värdeinvesterare är att jag idag sedan lång tid tillbaka fördubblar värdet i min depå vart tredje år. En klassisk värdeinvesterare gör det vart 7-8 år. Jag väljer således att åka i en snabbare ekonomisk fil, men det kräver också mer tid till aktieförvaltning än en värdeinvesterare.

Jag börjar från slutet av boken där Marcus sammanfattar sina kriterier för köpvärda aktier.

Marcus medger att han har svårt för att köpa fler aktier i bolag som under väldigt lång tid haft bra värdeutveckling kursmässigt, något som han ser som sin svaghet och vill förbättra. Jag är av den åsikten att så länge ett fundamentalt starkt bolag håller sig över MA200 så är det bara att rida med. Jag köper hellre ett bolag som är fundamentalt starkt på ATH än ett fundamentalt starkt bolag som gör nya bottennoteringar. Brukar kalla det för att värma pengar på rätt ställe.

Intressant att läsa sammanfattning 2 där Marcus tar upp tre exempel på aktier han innehaft som han ändrat åsikt om. Byggmax, Netent och Fastighetsbolaget HCP.

Jag personligen tror att Byggmax gjorde bort sig när de köpte Skånska Byggvaror 2016. Utvecklingstrenden i bolaget sedan dess är inte alls tilltalande. Hos våra nätmäklare finns massor av aktieägare som valt att ha Byggmax i sina aktieportföljer. Det är lätt att förstå affärsidén, dessutom brukar fallande aktiekurs locka småsparare. Jag avstår aktien tills fundamentala förbättringar skett i bolaget. Väntar således inte in en aktie utan låter pengarna ligga i aktier som presterar här och nu.

Intressant även om NetEnt, tidigare Net Entertainment. En aktie jag sågade på  höstens betalutbildning Kavastus trender 3.0 Jag jämförde de fundamentala trenderna samt värdering mellan Nolato v/s NetEnt. Man kan säga att Nolato utklassade NetEnt på alla punkter.

Jag tycker det är väldigt intressant att läsa kloka människors resonemang varför de investerar i olika aktier, och varför de säljer. Mer sådant, det är väldigt lärorikt.

Boken, 25 intressanta kapitel om värdeinvestering. Som vanligt delar Marcus frikostigt med sig av sin kunskap.

Det finns så många fällor att gå in i när det gäller investeringar, vilket boken även tar upp emellanåt. Ett exempel Hennes & Mauritz där många värdeinvesterare envist legat kvar trots att de fundamentala trenderna pekat åt fel håll under en längre tid. Viktigt för en värdeinvesterare att göra kontinuerliga analyser över sina innehav. Kunskap rätt hanterat ger som vanligt klöver i kassan.

Något jag har problem med är att beräkna företags framtida intjäningsförmåga. Det är så många hot och hinder på vägen som ska undanröjas. Hur mycket kommer AB Volvo att tjäna år 2023? Likaså megatrender som nämns i boken, hur snappar man upp det och framförallt i vilka bolag ska man lägga pengarna i? Risken är att pengarna lätt kan hamna i dyra förhoppningsbolag. Som jag skrev i en tweet här om dagen. Jag låter börsens avtryck avslöja vilka bolag som placerarna vill åt. När väl avtrycket gjorts analyserar jag bolaget fundamentalt.

Nu ska jag inte gå igenom allt som står i boken, läs den i stället. Kunskap är makt. Ekonomisk kunskap gör att man förstår sammanhangen och leder i förlängningen till bättre avkastning på börsen.

Boken “Hitta världens bästa aktier” lämpar sig kanske inte för nybörjare. Jag ser boken som ett steg två, för de som vill gå vidare i sin investeringsfilosofi och fördjupa sina kunskaper inom området aktier. Finns många böcker om aktier man bör läsa innan man ger sig i akt med denna. T.ex Marcus första bok “Att lyckas med aktier”.

Boken “Hitta världens bästa aktier” kostar strax över ett par hundralappar på nätet. Något som jag tycker är oförskämt billigt mot den kunskapen man får ta del av i boken.

Dags att fördjupa sig i nästa bok, en thriller. Ännu återstår det 2,5 vecka i Thailands tropiska värme.

/KAVASTU i Krabi Thailand januari 2018

 

8 thoughts on “VÄRLDENS BÄSTA AKTIER – BLOGG

  1. Grymt bra bok som jag hade lyckan att läsa i början av min karriär. Ska helt klart läsa om den när tillfälle ges. Tycker att herr Hernhag gör ett enastående jobb på sin blogg, där finner man svar på det mesta.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *